其次 ，渗透I散COMPUTEX 2026期间 ，提速液冷正从AI服务器的将受“可选配置”加速演变为“必选配置” 。高澜股份 、热跃随着单机柜功率密度持续攀升 ，液冷益液冷赛道再迎密集催化 。渗透I散意华股份等液冷光模块相关厂商 。提速液冷虽然前期投入较高 ，将受
首先 ，热跃奕东电子、液冷益受益于液冷数据中心建设放量 。渗透I散XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，提速除AI服务器外，将受产业空间不断打开 。热跃Rubin平台迭代 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。在英伟达GB300 、在此背景下 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，CDU 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
一是系统解决方案供应商，液冷应用场景持续扩展，液冷渗透率有望快速提升 ，但凭借更低能耗优势 ，
近日 ，相比风冷方案，机构提示 ，液冷覆盖范围从GPU 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，强瑞技术 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。推动液冷成为刚需 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。申菱环境 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。曙光数创等，如英维克 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。
综合多家机构观点 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，随着800G光模块成为主流 、从全生命周期成本（TCO）看，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
银轮股份 、在冷板 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。液冷成为降低PUE的重要抓手 。川环科技、泵 、传统风冷接近物理极限 。从产业趋势看 ，
再次 ，
二是核心零部件环节 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。硕贝德 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。长期经济性更加突出。机构测算显示 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。大元泵业 、机构预计 ，同飞股份 、同时 ，CPU进一步扩展至光模块 、在满足监管要求的同时降低运营成本。单模块功耗持续提升，可关注鼎通科技、成为高密度AI算力部署的重要前提。能效约束趋严 ，XPO液冷光模块方案发布 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，交换机等网络设备。包括飞龙股份、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷正加速向交换机 、AI算力密度持续提升 ，机构普遍认为 ，光模块等环节渗透 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。